科顺股份2023年年度董事会经营评述

时间: 2024-10-20 11:49:47 |   作者: 反应粘高分子湿铺防水卷材

  公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息公开披露》中的“非金属建材相关业务”的披露要求

  防水主要使用在于房地产开发、轨道交通、市政基建、工商业建筑、光伏屋面、综合管廊等行业，其发展形态趋势与经济发展大环境息息相关。

  但随着近期房地产调控政策以及保交楼政策持续优化落实，同时房地产纾困基金逐步落地以及信贷政策持续宽松，市场预期逐步回归理性，房地产行业将进入平稳发展的新周期。报告期内国家出台《关于规划建设保障性住房的指导意见》《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》等政策，旨在促进建设投资，扩大内需，实现经济平稳向好发展。在建设保障性住房、城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设的背景下，建筑材料和装饰装修等需求提升明显，仍将为防水材料行业提供重要需求支撑。未来，在下游应用行业的持续不断的发展带动下，防水行业的市场容量将逐步扩大，发展前途向好。

  2023年我国防水材料的产品结构中，高分子卷材占比有所提升，SBS/APP改性沥青防水卷材占比会降低，鉴于高分子卷材耐腐蚀、耐老化、常规使用的寿命长等性能突出，是未来全球防水卷材发展的主流方向，合乎行业发展的新趋势，未来随着高分子防水卷材在房屋建筑物和基础设施建设项目中的推广使用，其市场需求及占比有望进一步扩大。

  据防水协会统计，全国规模以上防水建筑材料工业公司，主要经营业务收入累计 775.85亿元，比上年同期降低6.1%。截至2023年9月末，规上企业的应收账款净额451.67亿元，比去年同期增长4.68%，应收账款周转率2.3次，截至2023年9月末，规上企业的应营比为58.22%。2021年底和2022年底的应营比分别为32.49%和36.04%。反映出企业应收账款压力有所增加，对企业的应收风险管控能力提出更高的要求。

  普通防水材料的生产技术透明、技术上的含金量较低，防水材料行业进入壁垒不高，由此导致行业内中小企业众多，市场之间的竞争激烈。据中国建筑防水协会统计，2020年我国防水行业内防水企业共有3,000多家。由于防水行业内参与企业众多且竞争非常激烈，近年来，我国规模以上防水企业（主要经营业务收入2,000万元以上）的数量波动剧烈， 2016-2018年，我国规模以上防水公司数从560家提升至784家；2019年受市场激烈竞争影响，我国规模以上防水公司数一下子就下降至653家，2020-2021年我国规模以上防水公司数再度提升，在2021年达到 839家。2016-2021年间，规模以上防水公司数的起伏在某些特定的程度上体现了我国防水行业市场之间的竞争激烈。

  为保障防水行业的健康发展，近年来政府积极出台政策，防水新规已正式实施，要求提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求，增加施工难度；2018-2023年，国家市场监管总局连续六年将建筑防水卷材纳入产品质量国家监督抽查计划。受益于国家对防水质量的严格把控，未来防水行业的进入门槛及行业集中度有望提高。同时随国家监管政策日益趋严，合

  规成本一直上升，房地产行业景气度下降，行业需求有所下滑，客户对防水品牌、质量、服务等综合要求逐步的提升，部分小规模企业面临较大的生存压力，行业低质低效产能在加速出清，供给侧格局发生较大变化

  随着保障性住房、城中村改造以及“平急两用”公共基础设施建设的不断推进，防水材料作为现代建筑不可或缺的功能性材料，其需求随着“三大工程”的落地将明显提升，有效推动防水行业的发展。同时，在“碳达峰、碳中和”与乡村振兴两大国家战略的引领下，我国屋顶分布式光伏发电政策环境日益优化，装机量快速提高，在新建与存量屋面的一同推动下，年均贡献百亿防水市场增量。此外，老旧改造、建筑修缮、海绵城市、城市更新、装饰装修市场等新兴领域，也为防水材料市场带来了更大的发展空间和潜力。

  2022年10月，住建部正式对外发布了《建筑与市政设施建设工程防水通用规范》，这是一部具有强制性的国家标准，自2023年4月1日起全方面执行。作为国内首部防水强制规范，该标准对防水设计的工作年限、等级、道数、材料厚度及施工工艺等方面都提出了明确且具体的要求，这不仅使防水工程更规范、科学，同时也直接推动了防水材料需求量的增加。

  我国防水行业内公司数庞大但高度分散，市场无序竞争的现象较为突出，目前防水行业有突出贡献的公司所占市场占有率较低。防水新规落地后，提出不同使用环境下防水设计工作年限，各项工程的防水设计工作年限均有大幅度提升，由于新规对防水要求更高，防水客户在采购时将更关注供应商的品牌知名度、企业规模、产品质量、技术服务、项目经验等，而综合优势显著的头部企业将直接受益，过往通过低质低价甚至假冒伪劣获得业务的防水企业生存空间将被挤压，非标产品将被市场淘汰，预计未来行业集中度将持续快速提升。

  另外各地的基础设施建设也成为防水企业业绩增长的重要推动力，而基建实施工程单位可通过集中采购发挥规模采购优势，优化供应链管理，提升产品和服务的品质，降低采购价格，因此近年来集中采购慢慢的变成为大型基建工程项目施工公司的主要采购方式。基建集采趋势的加快，有利于具备较强品牌口碑、产品质量和交付能力的防水材料龙头，防水行业市场集中度将进一步提升。

  目前我国防水行业仍处于落后产能过剩、生产排放污染较高的状态，根据住房与城乡建设部发布《绿色建材产品目录框架》的通知，弹性体改性沥青防水卷材、塑性体改性沥青防水卷材、改性沥青聚乙烯胎防水卷材、自粘聚合物改性沥青防水卷材、预铺/湿铺防水卷材、热塑性聚烯烃(TPO)防水卷材等防水材料均属于绿色建材，2023年12月，工信部、发改委、生态环境部、住建部等十部门联合印发了《绿色建材产业高水平质量的发展实施方案》，方案提出发展绿色建材是建材工业转变发展方式与经济转型的主要方向和供给侧结构性改革的必然选择，是城乡建设绿色发展和美丽乡村建设的重要支撑。强调推动品质强基，加大对防水材料等产品质量监督抽查力度，对建材中有毒有害化学物质进行筛查、评估，并实施淘汰、替代和去除，推动无毒无害、低毒低害化学物质在建材中的应用。引导绿色消费，鼓励生产企业联合上下游提供绿色建材应用方案，使用高性能防水材料等绿色建材。近年来与防水材料行业相关的环保政策陆续出台，有效地推动了防水向高技术、高质量、低能耗、低污染的绿色环保方向发展趋势。

  公司行业主管部门为最重要的包含工信部与住建部，其中工信部主要负责制定行业政策，指导新建项目与技术改造；同时，住建部主要负责对行业的发展提出指导性意见，制定产品质量标准、防水工程技术标准。

  公司行业自律管理机构是中国建筑防水协会，该协会主要负责产业及市场研究、对会员公司可以提供服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府部门提出产业高质量发展建议和意见等。公司是中国建筑防水协会副会长单位，接受该协会的自律管理。

  2023年 4月，住建部发布的《建筑与市政设施建设工程防水通用规范》正式实施，建筑防水行业的可持续高质量发展迈进了一大步，从明确和提升工程防水设计工作年限入手，从工程防水类别和使用环境类别两个维度重新定义防水等级，通过加强设计、施工、质量验收、运维全生命周期质量控制，提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求。

  我国防水行业整体处于低端产能过剩、产业集中度较低、市场之间的竞争不规范的欠成熟阶段，呈现“大行业、小企业”的格局。

  根据中国建筑防水协会统计数据，2023年我国防水行业内防水企业共有3,000多家。从整体的市场结构来看，我国的防水材料生产企业总体上集中度不高，绝大多数的产能分布于中小型企业。同时，当前防水行业市场之间的竞争不够规范，多数厂商规模小、装备简陋、技术水平低，行业无序竞争的现象仍较为突出。

  近年来，随着我们国家人均收入水平的不断的提高，我国居民对建筑物品质的要求有所提高，防水行业的下游客户更倾向于选择品牌知名度高、产品质量有保障的有突出贡献的公司。此外，随着防水新规落地、行业监督管理趋严、环保标准日益提升，防水行业中生产水平较低、产品质量较差的小企业将逐渐被淘汰，而在技术创新研发、产品质量把控、营销网络构建、环保生产管理等方面取得领先的业内有突出贡献的公司将逐步提升自身的竞争力，不断巩固市场地位。未来，行业内的优质企业将加速抢占市场占有率，行业集中度会逐渐提升，行业竞争将由当前的价格竞争逐步过渡到新产品研究开发、质量管控和管理创新等方面的竞争。

  公司成立于 1996年，中国建筑防水协会副会长单位，是一家以提供建筑防水综合解决方案为主业，产品和服务涉及工程防水、科顺建材、建筑修缮、减隔震、光伏能源、雨水管理等多个业务板块的建材系统服务商。

  作为公司的核心主要经营业务，已形成以防水材料研发、制造、销售为主体，包括技术服务和工程服务的多业态组合，大范围的应用于房屋建筑、市政基建、工商业建筑、轨道交通、机场和水利设施、光伏屋面、综合管廊、旧房改造等众多领域，为国家游泳中心（水立方）、国家会议中心、国家体育馆、港珠澳大桥、广州塔、北京大兴机场、海口美兰国际机场、和田至若羌铁路、上海地铁、天府机场高速、无锡太湖隧道、文昌发射基地、淮安市盱眙养殖场、华为云数据中心、大亚湾核电站、汉中市江北区域城市供水工程、武汉火神山医院、东方锅炉600786）屋顶分布式光伏发电工程、肇庆新区地下综合管廊、汕头乌桥岛棚户区改造等众多经典工程提供了一站式的防水综合解决方案。

  公司与中国建筑、中铁建设、中交集团、招商蛇口001979）、华润地产、保利发展600048）等知名央国企，以及华为、新希望、中农联集团、信发集团等知名民企保持长期战略合作伙伴关系。坚守“与人类美好建筑共百年”的愿景，将“延展建筑生命，守护美好生活”作为使命，秉承“与长期同行者共创共享”核心价值观，为各领域的重要客户与战略合作伙伴提供满意的产品和服务，致力创造美好生活。

  科顺建材是公司旗下专门干民用建材产品研制、生产和销售的高端品牌。产品涵盖防水涂料、防水卷材、瓷砖胶、美缝剂、加固剂、腻子、维修堵漏等产品品类，打造家装厨房、卫生间、外墙、阳台、屋面及水池六大家装防水铺贴系统，专业系统性解决家庭各区域防水铺贴等问题。科顺建材秉承国际顶级环保理念，为顾客提供绿色健康、高品质的家装建材产品，环保认证及相应等级不断加码，科顺建材多款产品获得中国环境认证（十环）、法国 A+认证、美国绿色卫士认证。通过经销商渠道、电商渠道、家装渠道等覆盖全国市场，为千家万户提供一站式家装建材解决方案，为广大购买的人守护美好生活。

  科顺建材致力于品牌建设和升级，作为在行业内首次冠名高铁的品牌，近年来品牌影响力得到持续提升，尤其是在品牌形象进行全方位升级后，线）联动推广，品牌声量迅速得以扩大。线下覆盖广州南站等交通枢纽站、主干道户外广告、全国各地的建材城户外广告，媒体投入持续加大。同时依托门店数量的快速提升和门店形象的全面升级，全国各城市联动的工长活动赋能加大品牌的曝光度。线上新媒体推广也已经全面发力，通过官网、微信公众平台、微信视频号、今日头条、抖音、小红书、土巴兔、好好住以及行业媒体等平台实现深度内容推广，全域覆盖，丰富用户的品牌认知，不断的提高品牌影响力。同时，电商渠道的加快速度进行发展，为C端用户更好的提供了更方便快捷的购物体验。公司与天猫、京东、拼多多、抖音、快手等多家电子商务平台持续深入合作，充分的利用线上信息高效传播的优势，提供更清晰的产品展示，并为广大购买的人提供更高效、更优质的服务。

  科顺建材积极推出会员运营体系，围绕“科顺好工长”搭建专业技术人员的会员运营体系，精准锁定工长师傅等专业技术人员，报告期初上线自主研发的会员管理系统承载会员运营各环节，打造会员日福利、抽奖特权、等级特权、积分兑换等权益提升会员忠诚度，举办“科顺好工长防水贴砖美缝竞技大赛”“技能培训认证”“科顺推广大使”等特色活动锁定专业技术人员。报告期内，“科顺好工长”会员数量突破63万人。

  公司旗下专注存量市场建筑质量上的问题综合治理的修缮品牌，重点涵盖屋面防水修缮、外墙防水修缮、室内防水修缮、地下空间防水修缮、结构加固补强、建筑升级改造六大业务板块。秉持公司二十八年的技术沉淀，科顺修缮集存量市场建筑技术咨询、勘察、施工、服务于一体，专业为城市地标、市政交通、高新园区、商业地产、住宅等人居场景提供一站式建筑修缮解决方案，解决建筑质量难题，经典案例有中国文昌航天发射场、广东省博物馆、深圳粮食集团、深圳地铁等大型项目修缮工程。缮而后善，科顺修缮始终把建筑当成生命，匠心待之，以尽“缮”尽美的服务理念。未来，科顺修缮将矢志以精益求精的技术和持续创新的系统化服务，引领建筑修缮行业发展。

  科顺美家是公司专注家庭修缮业务的品牌，针对个人业主墙面刷新、瓷砖美缝、外墙漏水、窗口漏水、阳台漏水、洗手间改造、厨房改造、等一系列家庭防水问题，专业提供一站式的家居焕新服务，为维护居住环境的安全性、耐久性、美观性贡献最大价值，守护千家万户的美好生活。

  公司搭建招投标管理机制和顺集采管理机制，推行集中采购和阳光采购，明确供应商引入、评估与退出的全生命周期管理流程，搭建供应商协作平台SRM系统，推动供应商管理规范化，保障供应商的基本权益，形成规范公正的供应链体系，共同提升责任竞争力。对重要原材料如沥青、SBS改性剂、聚醚等，公司将根据资金状况、原材料价格波动周期等因素择机进行战略储备和原材料期货套期保值，以降低原材料采购成本。

  为扩大市场占有率、推广公司品牌，公司积极与全国各地建筑防水材料商行建立合作伙伴关系，与直销模式相比，经销商具有区域分布广、客户资源丰富、对地产依赖性低、项目多且分散、施工服务能力强、回款周期短等特点。根据不同的细分市场实施多品牌分销策略，除“科顺”品牌外还推出了针对家装市场的“科顺建材”品牌、针对堵漏修补市场的“科顺修缮”品牌，公司已与全国31个省市的3200多家经销商建立了长期稳固的合作伙伴关系，形成全国分布、经济高效、梯队合理的经销商系统。

  公司在全国重点城市设立销售分公司，负责与大规模的公司的战略合作、当地防水市场开拓及重大建设工程的招投标工作，凭借优秀的产品质量以及良好的品牌口碑，公司与中国建筑、中铁建设、中交集团、招商蛇口、华润地产、保利发展等知名央国企，以及华为、新希望、中农联集团、信发集团等知名民企保持长期战略合作伙伴关系。公司已连续12年荣获中国房地产500强首选供应商品牌。并在国家和城市标志性建筑、市政设施建设工程、交通工程、住宅商业地产及特种工程等专业细分市场直接面向客户，建立了长期稳定的合作伙伴关系。

  防水卷材和防水涂料业务实行订单式为主、库存式为辅的生产方式。订单式生产是指公司依据已有的订单进行的排单和生产，以应对客户的差异化需求；库存式生产是指公司对常用产品根据内部需求及生产计划进行预生产，主要为快速响应交期及平衡产能。生产计划由总部统一安排，借助数字化自动排产系统来进行安排生产，有效控制成本、优化配方，并运用ERP系统中的MRP模块进行原料的统筹管理。能最大限度统筹生产各方面的要素，提高生产的智能化、信息化。系统即时生成生产信息，实现对工艺的实时监控，结合大数据分析，优化工艺，选择最优方案。

  公司产品研发分为自主研发和合作研发，并以自主研发为主。公司产品自主研发采用项目负责制，由研发项目负责人牵头，从产品配方设计、小试实验实施，到中试生产验证，再到产品量产，协调组建跨部门的项目开发组，实施产品研究开发。此外，公司还与高校等产学研机构以及具备专业方面技术的市场化机构进行合作开发，充分的利用相互的资源，开发出满足双方需求的方案或产品。公司的研发流程主要由产品需求提出、研发项目立项、小试实施验证、中试验证评审、转批量生产五部分构成。并由研发中心制订相应的研发制度，针对研发项目进行流程管理，负责项目立项、项目过程、项目结题及项目成果等全过程的管理，并在执行过程中进行持续优化。公司坚持自主研发关键核心技术，通过新产品研究开发和现有产品优化，及时为目标市场客户提供有突出竞争力的产品组合。在优先保障单位现在有产品技术研发的同时，进行下一代产品的技术储备。

  公司将品牌建设纳入企业战略发展规划中，明确品牌建设预算，加强品牌传播与沟通，实现公司品牌资产持续增值，通过电视、户外媒体、高铁列车冠名、专业纸媒、互联网媒体、各类展会及各类营销推广会进行全方位的品牌推广。报告期内，中国品牌建设促进会认定公司品牌价值80.93亿元，凭借优质的产品和服务，随公司品牌影响力的与日俱增，企业具有了慢慢的变多的长期同行的优质合作伙伴。

  2023年2月，佛山市家居产业联合会宣告成立，正式对外发布“有家就有佛山造”产业IP,公司与佛山另外的品牌企业一同亮相北京、广州两地核心机场、高铁站。

  2023年4月，科顺建材震撼亮相广州南站，高端品牌形象抢占传播高地，科顺建材依托大型高铁枢纽的千万级客流曝光量，以粤港澳大湾区核心经济带为辐射，覆盖华南地区乃至全国范围，实现品牌的高效传播。

  公司拥有近500人的开发团队，为国家火炬计划重点高新技术企业，防水领域拥有院士工作站、国家级博士后科研工作站、国家认可实验室（CNAS）等研发资质以及省级研发中心、省级工程中心等平台，同时与清华大学、中山大学、西安交通大学、济南大学、华南理工大学、北京科技大学等高校建立了产学研合作伙伴关系，报告期内顺利入选2023年国家企业技术中心认定名单，国家企业技术中心作为目前国内规格最高、最具影响力的技术创新平台之一，公司入选展现出在研究开发、创新水平、创新效益的领先水平。

  公司创立的“一次防水”整体解决方案，是一次全新的防水理念，将防水质保期提升至30年，远超国家标准所规定的5年，大力推动了行业标准的提升；公司还拥有自主研发的行业内首台、国际领先的沥青卷材生产线和防水团标委员，承担超过100项国家、行业、地方和团体标准的起草、修订和评审。

  公司具有较强的自主研发能力，目前企业具有和正在申请的专利达877项，公司“CKS科顺”“APF”商标被认定为广东省著名商标，高分子防水涂料产品被认定为广东省名牌产品，数百款产品入选“标志产品政府采购清单”。同时公司产品还通过了中国铁路认证、中交认证、中核认证、中国建材认证、中国环境标志产品认证以及欧盟CE认证等多项认证。

  在防水行业，企业一定具备成熟的研发技术能力、精细的现场管理上的水准和丰富的项目运作经验，以确保建筑防水项目的实施顺畅。高素质、高技能的人才队伍是成熟行业经验的核心。为此，公司通过逐渐完备人才机制和强化激励机制，聘用和培养优秀的研发技术、生产运行、资本运作和市场拓展等方面的专业人才，拥有一批优秀的管理和技术人才，并形成稳定的管理层、研发团队和核心技术人员团队。报告期内，佛山市人力资源和社会保障局发布认定结果，公司获颁“佛山市高技能人才培训基地”。科学的人力资源管理体系，在企业管理、销售管理和技术创新等方面发挥了非消极作用。稳定的管理人才及合理的人才梯队，为公司持续稳定发展奠定了坚实基础。

  在防水职业教育与人才培育方面，佛山市顺德区科顺职业技能培训学校是公司旗下的一家民办非盈利性社会组织机构，致力于打造一支专业、规范的建筑防水技能施工队伍，提高中国建筑防水质量，共筑安居中国梦。此外，公司还与顺德职业技术学院签约共建人才培训基地，并获授“广东省示范性职工培训基地”及“校外实训基地”的荣誉称号。

  公司紧跟国家工业发展的新趋势，布局智慧工厂，从原料、工艺、生产、设备、施工全方位升级，引进国内外高端先进的设备，在各大生产基地均配备自动化、智能化的生产设备和先进系统软件，利用机械手代替人工，利用信息化管控生产的全部过程，实现生产智能化、管理信息化，推动技术创新和转型升级，公司子公司佛山科顺打造的数字化智能化示范工厂还荣登CCTV2财经频道《经济半小时》专题报道。公司在报告期内加快人机一体化智能系统转型步伐，推动生产基地运用物联网、IT信息、先进设备等技术，实现高效信息传递、机器换人、大数据分析决策、生产线智能控制、可视化等，加速迈向防水4.0时代。

  公司拥有包括广东佛山、江苏昆山、江苏南通、辽宁鞍山、山东德州、重庆长寿、陕西渭南、湖北荆门、福建三明等遍布全国的生产及研发基地网络，配置行业领先的生产加工设施以及先进的环保处理设施，拥有中国建筑防水行业标准化实验室，配备了国内领先的生产及检测设备。覆盖全国的生产战略布局，间距合理，形成最优运输半径，能够及时高效地为顾客提供满意的产品和服务。目前，山东德州、重庆长寿、湖北荆门、广东佛山等生产基地都已开启技改工程，并在持续建设小型卫星工厂。未来，公司将以大型生产基地与小型卫星工厂相结合的模式，保持产能稳定增长，逐步优化布局，扩大公司产品的辐射范围，提升配送效率，降低运输费用率。

  公司以“五纵四横三中台两支撑一中心”作为业务数字化转变发展方式与经济转型的整体框架，建成了相互集成、相互协同、相互共享支撑公司业务创新和卓越运营的一体化数智化平台：“五纵”是指负责支撑研、产、供、销、服务业务板块纵深运营、精细化管理的五大业务平台，分别是研发及质量管理平台、人机一体化智能系统运营管控平台、供应链协同管理平台、营销一体化运营平台、工程服务管理平台等；“四横”是指负责支撑物流、资金、人才和数据等四大生产要素横向协同、优化配置的四大管理平台，分别是ERP管理平台、财务管理平台、人才管理平台、经营分析平台；“三中台”是指解决各应用系统之间数据、流程和资源的协同，加强一体化，提升运营效率的数据中台、业务中台和技术中台；“两支撑”是指负责实现用户前端接入和平台后端保障的两大技术平台；“五纵四横三中心两支撑一中心”以业务动态需求为中心，内外纵横连接，通过场景化、平台化和集成化的设计，自动化、数字化和智能化的方式，实现计划与执行一体化、业务与财务一体化、需求与供应一体化，为公司高水平发展赋能助力。

  1、营业收入：报告期内公司实现营业收入79.44亿元，营业收入较上年同期增长3.70%，主要系一方面公司持续开拓经销业务，经销商收入占比稳步提升，尤其是民建版块业务，2023年保持快速地增长。同时公司持续优化收入结构，市政基建、工商建筑及修缮改造类业务稳步增长。

  2、经营成本：报告期内公司实现营业成本62.62亿元，较上年同期增长3.75%，主要系经营规模扩大所致。销售毛利率21.17%，与去年同比基本持平。

  3、费用：报告期公司销售费用6.29亿元，较上年同期增加23.26%，主要系广告宣传费、职工薪酬等增加所致；管理费用3.08亿元，较上年同期增加2.46%，主要系职工薪酬、办公差旅费增加所致；研发费用3.19亿元，较上年同期下降6.9%，主要系直接投入费用减少所致；财务费用0.82亿元，较上年同期增长8.79%，主要系利息支出、汇兑损失增加所致。

  4、净利润：报告期内，公司实现归属于上市公司纯利润是-3.38亿元，主要系计提信用减值损失及资产减值损失所致。

  同时对存货、合同资产、抵债房产等计提资产减值损失0.61亿元，合计减少公司总利润8.23亿元。

  5、现金流：报告期经营活动产生的现金流量净额1.92亿元，较上年同期下降18.47%，根本原因系报告期内公司原材料采购支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额-17.68亿元，较上年同期下降428.89%，根本原因系报告期内公司购买打理财产的产品的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额16.65亿元，较上年同期增加1230.04%，根本原因系报告期内公司发行可转债募集资金到账所致。

  公司秉持“延展建筑生命，守护美好生活”的企业使命，以“技术科顺、创新科顺、服务科顺”为经营理念，不断推进落实公司的中长期发展战略。

  1、业务领域：公司致力于构建一个以建筑防水为核心业务，同时涵盖减震、隔震技术和其他多元化产品品类的综合性业务架构。公司将持续地对产品供应链来优化，从生产、供应到销售的每一个环节都力求精益求精，以确保公司的服务和产品能快速、高效地满足市场需求。通过这种优化，公司旨在提升整个企业的经营管理效率，进而增强企业的盈利能力，提高经营质量。同时，公司也注重风险管理，全面加强在客户开发、资信评级、货款回收、老款催收、清减呆账等环节的管控力度，加大业务人员回款考核力度，加快货款回收，提升应收账款周转率，降低企业在市场波动中的经营风险，确保企业的长期稳定发展。

  2、研发领域：公司依托于院士工作站、博士后工作站等高端科研平台，汇聚了一批行业顶尖的科研人才和先进的实验设备，致力于研发具有更超高的性价比、更优环保性能以及更便捷安装施工全套工艺流程的新型防水材料。公司的开发团队不断进行技术创新和产品升级，力求在建筑防水领域实现技术突破和产品创新，为客户提供更优质的产品和服务。同时，公司也在积极探索防水材料的周边领域，以满足市场的多元化需求。通过不断的技术创新和产品研究开发，公司能够为建筑行业带来更多的创新解决方案，推动行业的可持续发展。此外，公司还注重与清华大学、中山大学、西安交通大学、济南大学等知名高校、科研机构的合作，通过产学研用的深层次地融合，加速科技成果的转化应用，提升企业的核心竞争力。持续加大研发投入，优化研发流程，培养更多的创新型人才，为公司的长远发展提供强有力的技术支撑和人才保障。

  3、生产领域：公司致力于持续优化产能布局，通过科学规划和合理配置，实现生产资源的高效利用和产能的最大化。积极引入先进的生产设备和技术，逐步的提升工厂的智能化、信息化和自动化水平，以减少人工干预，降低生产所带来的成本，提高生产效率和产品质量。同时，公司不断探索和改进生产的基本工艺，通过技术创新和工艺优化，提高生产的全部过程的稳定性和可控性，减少生产的全部过程中的浪费和误差，确定保证产品的一致性和可靠性。公司将持续注重生产的全部过程的环保和节能，减少生产的全部过程中的能源消耗和环境污染，实现绿色生产和可持续发展。为了应对市场的快速变化和客户的真实需求的多样化，公司还建立了灵活的生产调度系统，可以依据市场和客户的需求，快速调整生产计划和产能分配。

  4、服务与人才领域：公司将加大防水实施工程技术培训的投入力度，与顺德职业技术学院签约共建人才培训基地，以及内部培训体系的完善，系统地提升施工团队的专业技能和理论水平。公司的目标是培养一批不仅拥有施工资格认证，而且技术水平过硬、服务意识强的专业服务队伍，以确保施工安装的质量和效率。定期组织技术交流和经验分享会，引入先进的实施工程技术和管理方法，一直在优化施工流程，提高施工效率，此外，公司还将加强服务队伍的职业道德教育和服务意识培训，确保每一位小组成员都能够以客户为中心，提供专业、高效、贴心的服务。公司将建立完善的客户反馈机制，及时收集和处理客户的意见和建议，一直在改进服务的品质，提升客户满意度。

  当前，公司面临两大重要议题，一是在上游原材料价格波动较大，以及行业需求放缓导致市场之间的竞争激烈的背景下怎么样保持合理稳定的盈利能力；二是针对风云变幻的下游市场，如何开发优质客户，提前识别并有效化解客户信用风险，持续清减应收款项，保持稳健的经营性现金流水平。2024年，公司提出“高水平发展”的经营思路，相关工作均围绕上述议题展开。

  经销业务是公司重要的业务组成部分，当前经销业务收入占比已超过50%。未来，公司将持续加大经销商开拓，借助经销商对当地市场的深刻洞察和丰富的商业资源，继续开发空白市场，并加速渠道下沉，针对乡镇市场实施更为精准和有效的产品研究开发、销售策略和市场推广活动，逐步的提升公司品牌影响力和市场渗透率，为公司的收入增长提供坚实的支撑。同时，公司将持续优化经销商结构，通过创新合作模式、丰富产品渠道、加大市场支持、提高管理效率等方面充分赋能经销商，促使公司经销商结构向“橄榄球”模式转变，提高其市场拓荒能力及抵御风险能力，同时增强经销商黏性，将公司与经销商的共同发展目标保持高度一致。

  央国企作为国民经济的重要支柱，在国家经济发展和基础设施建设中扮演着核心角色。它不仅是国家重大工程建设项目的主要承担者，也是技术创新和产业升级的先行者，通过与央国企的战略合作，公司将持续获得更多项目合作机会，特别是在基础设施建设、交通工程及工业建筑等优势领域。央国企雄厚的资金实力和广泛的资源优势，为企业来提供了坚实的资金保障和丰富的项目资源，有助于进一步巩固公司在行业内的领头羊，降低经营风险，增强公司的市场适应能力和抗风险能力，同时提高品牌知名度和市场渗透率。

  此外，随着保障性住房、城中村改造以及“平急两用”公共基础设施建设等政策的不断推进，以及在双碳与乡村振兴两大国家战略的引领下，保障性住房、城中村改造、老旧改造、光伏屋面、建筑修缮、海绵城市、装饰装修市场等新兴领域将是公司2024年积极开拓的重要领域。

  随着花了钱的人居住环境品质的日益关注，对防水材料性能和品牌认知逐渐增强，C端市场对高品质防水材料的需求呈现出持续增长的趋势。为响应市场变化，公司将全面加强科顺建材品牌的建设与推广。线上利用新媒体平台做深度内容营销，实现全域覆盖，线下扩大广告宣传覆盖范围，包括在重要交通枢纽、主干道户外广告位以及全国各地建材市场的核心位置投放广告，不断丰富和提升终端花了钱的人品牌的深层次认知，逐渐增强品牌的市场影响力。同时，为满足C端领域多样化的应用需求，特别是贴合县镇乡村工程的特点，公司将以服务新型城镇建设为核心，推出「轻装筑镇」产品系列。该系列新产品以特色性价比优势，旨在让普通百姓享受到轻松装修维护的便利。此外，公司旗下专注于家庭维修的品牌——科顺美家，将提供包括防水修缮、墙面刷新、全屋美缝等在内的全方位、一站式家居焕新服务，满足那群消费的人对家居美化和维护的全面需求。为构建多品类运营的综合服务体系，公司将形成包括防水涂料、瓷砖胶、美缝剂、加固剂、腻子、抹灰石膏等在内的丰富产品线。公司还将持续加强供应链配送能力，加快在全国布局卫星工厂的步伐，以提升服务效率和产品质量，慢慢地加强C端市场的综合竞争力，快速实现C端销售规模的积累。

  公司积极做出响应国家“一带一路”政策，将业务拓展的重点放在沿线国家。加速国际市场的开发，公司采取直营与渠道销售相结合的策略，对国际市场进行细分，精准定位目标客户群体。目前，公司已设立印度大区、印尼大区、越南大区、欧美中东大区、港澳大区，泰国大区，马来西亚大区、菲律宾大区、日韩大区、大洋洲大区和南美大区，在当地建立了坚实的业务基础，同时，采用多元化的策略，通过本地服务和经销商渠道，保证服务的属地化和国际项目的标准化施工。2024年，公司将持续在全世界内推广科顺品牌以及建筑防水系统解决方案，通过丰富产品线和提升服务体系，实现全球业务的持续增长和品牌影响力的提升。

  公司坚持“技术科顺、创新科顺、服务科顺”的经营理念，把技术和创新作为公司核心竞争力和驱动力，持续保持产品研制与创新的高额投入，推动绿色低碳耐久型产品的研发，匹配高端、新型、绿色建筑的需求，用创新产品技术去降低同质化产品的价格竞争。全面升级防水理念，致力于融合技术的开发研究，从单一防水到系统整合、塑钢瓦—防水与屋面钢板的融合、防水保温一体化融合、外墙防水装饰一体化整合、防水防腐功能型融合等。同时，丰富公司品牌及市场定位，大力开发县镇渠道，推出符合县镇市场需求的产品和应用技术，打造“更好用、更环保、更具性价比”的爆款产品，一直在优化提升客户价值，重新打造产品及市场竞争力。

  2023年系公司上市以来首次亏损，虽有市场行业突变之因，但也反映出公司在应对变化上的不足，以及缺乏筚路蓝缕的艰苦奋斗精神。2024年，全体科顺人应知耻而后勇，以再创业、再出发的心态迎难而上，坚决打好翻身仗。一方面，持续提升供应链管理上的水准，与生产商、贸易商、期货公司等产业链多方协同，重视大宗原料价格趋势，积极采取产贸结合、海内外结合、期现结合、产业链协同等方法，保持原料供应稳定的同时大大降低综合采购成本。另一方面，公司将开展全面降本增效工作，重新梳理各成本环节，制定切实有效的降本方案，匹配相应的考核激励机制，严格执行董事会下达的降本任务。同时，全体员工当发扬艰苦奋斗的创业精神，以“花小钱办大事、不花钱也办事”的原则，积极做出响应落实公司的降费安排，充分调动主观能动性，多策并举，积极创收创利。

  2024年公司将持续优化客户结构，加大对经销渠道、C端市场、工商建筑等优质客户开发，缩短账款回收周期，加强完善信用管理制度，确保其充分契合公司 2024年的经营发展需求。持续强化客户开发、资信评估、货款回收、老款催收及呆账清理等关键环节的管控，进行全流程的精细化管理，实现应收只减不增的目标。同时，逐渐完备绩效考核机制，提高回款考核权重，加大激励力度，提升应收管理人员的回款积极性。对于账龄较长、回收风险较高的应收账款，采取专人、专岗、专案的管理模式，主动与客户沟通协调，积极推动回款进程。深入摸排债务人的资产和资信状况，评估回收可能性，并基于评估结果采取对应的风险控制措施。针对已签订的以房抵债合同，加快去化处理，通过多种方式如冲抵应付款项、第三方代销、自持使用等多元渠道，以高效盘活存量资产。最终实现降低应收账款余额，降低信用减值损失，增强公司的盈利稳定性，并进一步提升资金使用高效率，改善经营性现金流。

  公司属于建筑防水行业，生产的建筑防水产品及减隔震产品主要使用在于工业建筑、民用建筑、公共设施和其他基础设施建设工程等。近年来，受多种因素影响，国内下游工程建设项目建设数量有所减少，导致开工及竣工面积相应下滑。中国建筑防水协会结合国家统计局数据，预测 2023年防水材料总产量为30.59亿平方米，同比2022年下降11.5%。全国规模以上防水建筑材料工业公司，主要经营业务收入累计775.85亿元，比上年同期降低6.1%。如未来行业需求不达预期，可能对公司的营业收入增长产生一定影响。

  应对措施：公司将继续加大市场开发力度，优化客户结构和产品结构，开发更多央国企地产客户，加大对基础设施建设领域的市场开发，提高在高铁、地铁、核电、地下管廊、海绵城市、综合场馆等领域的出售的收益；同时，继续推进全国产能布局计划，将技术、成本优势转化成规模效益，提升企业抗风险能力和持续发展能力。

  公司生产所需的原材料最重要的包含沥青、膜类（含隔离膜）、聚酯胎基、SBS改性剂、聚醚、乳液、基础油、石蜡、异氰酸酯等，前述原材料均属石油化学工业产品，受国际原油市场以及国内供给侧改革的影响较大。公司对沥青等大宗商品议价能力相对较弱，对其他原材料有一定议价能力，如果未来上述原材料采购价格大大波动，将可能对公司的盈利能力产生影响。

  应对措施：公司将重视上游原材料的价格趋势，根据资金状况、原材料价格波动周期等因素对重要原材料进行战略储备，以降低原材料采购成本，并择机通过套期保值、远期现货等工具大大降低原材料价格波动的风险。同时，通过集中采购提升对供应商的议价能力。

  随着公司业务规模逐步扩大，公司应收账款余额较大。应收账款客户主要为大型央国企、知名房企、总承包商及工商企业，若公司主要债务人未来出现财务情况恶化，导致公司应收账款不能按期收回或没办法回收产生坏账，将对公司业绩产生一定影响。

  应对措施：公司将通过积极调整销售策略、优化销售经营渠道、加强信用风险管控、加大应收账款催收力度减缓应收账款增长，成立应收账款管理中心，从各部门抽调精兵强将，优化信用管理制度，全面加强在客户开发、资信评级、货款回收、老款催收、清减呆账等环节的管控力度，加大业务人员回款考核力度，加快货款回收，提升应收账款周转率。针对部分账龄较长、存在一定回收风险的应收账款，采取专人专岗专案的方式，积极协调客户回款，摸排债务人资产及资信情况，及时开展以房抵债、资产抵押、司法诉讼等方式。并加快存量协议工抵房的去化处理，通过冲抵应付款项、第三方代销、自持使用等方式，积极盘活工抵房资产，大大降低应收账款金额，减少信用减值损失。

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